Kai bendrovės akcijų rinkos kaina staiga ima viršų, suinteresuotiesiems asmenims gali kilti klausimas, kur nuėjo jų investuoti pinigai. Na, atsakymas nėra toks paprastas, kaip „kažkas į kišenę“.
Pinigai, kurie patenka į vertybinių popierių rinką investuojant į bendrovės akcijas, išlieka akcijų rinkoje, nors šios akcijos vertė svyruoja dėl daugelio veiksnių. Iš pradžių į akciją investuoti pinigai kartu su dabartine tos akcijos rinkos verte lemia grynąją akcininkai ir pati įmonė.
Tai gali būti lengviau suprasti pateikus konkretų pavyzdį, pavyzdžiui, trys investuotojai - Becky, Rachel ir Martin - įeina į rinką pirkti X bendrovės akcijų, kur X įmonė nori parduoti vieną savo įmonės akciją, kad padidintų kapitalą ir grynąją vertę investuotojams.
Biržos pavyzdys rinkoje
Pagal šį scenarijų įmonė X neturi pinigų, tačiau jai priklauso viena akcija, kurią ji norėtų parduoti atviroje biržoje, o „Becky“ turi 1000 USD, Rachelė turi 500 USD, o Martinas turi 200 USD. Jei X bendrovės akcijų pradinis viešas platinimas (IPO) yra 30 USD, o Martinas ją perka, tada Martinas turėtų 170 USD ir vieną akciją, o X įmonė turėtų 30 USD ir viena mažiau akcijų.
Jei rinkos klestėjimas ir bendrovės X akcijų kaina pakils iki 80 USD už akciją, tada Martinas nusprendžia parduoti savo akcijų paketą „Rachel“ kompanijos vardu Martinas pasitrauktų iš rinkos be akcijų, bet iki 50 USD nuo pradinės grynosios vertės iki dabar $250. Šiuo metu Rachelai liko 420 USD, tačiau ji taip pat įsigyja tą X bendrovės dalį, kuriai birža neturi įtakos.
Staiga rinka sudužo ir X bendrovės akcijų kainos smuko iki 15 USD už akciją. Rachel nusprendžia atsisakyti rinkos, kol ji dar labiau nenusileidžia, ir parduoda savo dalį Becky; tai reiškia, kad Rachel be akcijų yra 435 USD, tai yra mažiau nei 65 USD nuo jos pradinės grynosios vertės, o Beck - 985 USD, o Rachel uždirba bendrovėje kaip jos grynosios vertės dalį, iš viso 1000 USD.
Kur eina pinigai
Jei teisingai atlikome skaičiavimus, prarasti pinigai turi būti lygūs sukauptiems pinigams, o bendras prarastų atsargų skaičius turi būti lygus bendram gautų atsargų skaičiui. Martinas, kuris uždirbo 50 USD, ir įmonė X, kuri uždirbo 30 USD, kartu surinko 80 USD, o Rachelė, kuri prarado 65 USD, ir Becky, kuris sėdi dėl 15 USD vertės investicijos, kartu prarado 80 USD, taigi jokie pinigai neįėjo ir neišėjo iš sistemos. Panašiai AOL vienų akcijų nuostolis yra lygus Becky gautoms vienoms akcijoms.
Norint apskaičiuoti šių asmenų grynąją vertę, šiuo metu reikia remtis šiuo metu galiojančiu akcijų, tada pridėkite tai prie savo kapitalo banke, jei asmuo turi akcijų, atimdami normą iš tų, kuriems Dalintis. Taigi bendrovės X grynoji vertė būtų 15 USD, Marvin 250 USD, Rachel 435 USD ir Beck 1000 USD.
Pagal šį scenarijų prarasti 65 USD vertės Rachelė atiteko Marvinui, kuris uždirbo 50 USD, ir įmonei X, kuriai priklauso 15 USD. Be to, jei pakeisite akcijų vertę, bendra „X“ ir „Becky“ grynoji suma bus lygi 15 USD, taigi, už kiekvieną dolerį akcijų kyla, „Becky“ grynasis pelnas bus 1 USD, o bendrovės X grynasis nuostolis bus 1 USD - taigi, pinigai neįeis ar neišeis iš sistemos, kai kaina pokyčiai.
Atkreipkite dėmesį, kad šioje situacijoje niekas įdėti daugiau pinigų į banką iš žemutinės rinkos. Marvinas buvo pagrindinis nugalėtojas, tačiau uždirbo visus pinigus prieš tai rinka sudužo. Pardavęs atsargas Rachelai, jis turėtų tokią pačią pinigų sumą, jei atsargos kainuotų 15 USD arba 150 USD.
Kodėl X įmonės vertė padidėja, kai akcijų kainos krinta?
Tiesa, kad X bendrovės grynoji vertė didėja, kai akcijų kaina mažėja, nes tada, kai akcijų smukimas, X įmonei tampa pigiau išpirkti tą dalį, kurią jie iš pradžių pardavė Martinui.
Jei akcijos kaina eina į 10 USD ir jie atperka akciją iš „Becky“, jie bus iki 20 USD, nes iš pradžių pardavė akciją už 30 USD. Tačiau jei akcijų kaina nukris iki 70 USD ir jie atpirks akciją, jie sumažės 40 USD. Prisimink tai nebent jie iš tikrųjų sudarys šį sandorį, įmonė X negauna ir nepraranda grynųjų pinigų iš akcijų kainos pokyčių.
Galiausiai apsvarstykite Rachelės situaciją. Jei Becky nuspręs parduoti savo akcijas įmonei X, Rachelės požiūriu, nesvarbu, kokią kainą „Becky“ imasi iš bendrovės X, nes Rachel vis tiek sumažins 65 USD, nesvarbu, kokia kaina. Bet jei įmonė iš tikrųjų nesudaro šio sandorio, jie gali įsigyti iki 30 USD ir nusileisti vienai akcijai, nesvarbu, kokia tos akcijos rinkos kaina.
Sukurdami pavyzdį, mes galime pamatyti, kur dingo pinigai, ir pamatyti, kad vaikinas, uždirbantis visus pinigus, tiesiog jį uždirbo prieš tai įvyko avarija.