Dodd-Frank įstatymas, oficialiai pavadintas Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymu (H.R. 4173), yra didžiulis Jungtinių Valstijų federalinis įstatymas, priimtas 2010 m. liepos 21 d., kuriame atliekamos esminės visų federalinių finansų reguliavimo agentūrų operacijas, taip pat daugumą JAV bankininkystės ir skolinimo sričių industrija. Pavadintas dėl savo Kongreso rėmėjų, senatoriaus Christopherio J. Dodd (D-Konektikutas) ir atstovas Barney Frankas (D-Massachusetts), Dodd-Frank įstatymas buvo priimtas reaguojant į Didysis 2008 metų nuosmukis. 2018 metų gegužę prezidentė Donaldas Trampas pasirašė įstatymą, panaikinantį kelias akto nuostatas.
Pagrindiniai dalykai: Dodd-Frank aktas
- 2010 m. liepos 21 d. priimtas Dodd-Frank aktas yra JAV federalinis įstatymas, kuriuo buvo iš esmės pakeistos beveik visi Amerikos bankų sistemos aspektai. Jis buvo sukurtas siekiant užkirsti kelią neprotingai ir piktnaudžiaujančiai bankininkystei, dėl kurios 2008 m. įvyko Didysis nuosmukis.
- Dodd-Frank akte yra 16 reformų sričių, įskaitant geresnį bankų, Volstrito, draudimo bendrovių ir kredito reitingų agentūrų reguliavimą. Kitomis reformomis siekiama geriau apsaugoti vartotojus ir kompensuoti pranešėjus.
- 2018 m. gegužę prezidentas Donaldas Trumpas pasirašė įstatymo projektą, pagal kurį visi, išskyrus didžiausius, JAV bankus atleidžiami nuo daugelio Dodd-Frank įstatymo nuostatų.
Didžiojo nuosmukio šaknys
2007 m. gruodžio mėn. prasidėjęs ir iki 2009 m. trukęs Didysis nuosmukis sukėlė didžiausią ekonominę nelaimę Jungtinėse Valstijose nuo 2009 m. Didžioji depresija 1929 m. Likę bedarbiai milijonai amerikiečių prarado namus ir santaupas. Prasidėjus nuosmukiui, skurdo lygis Jungtinėse Valstijose išaugo nuo 12,5 % 2007 m. iki daugiau nei 15 % iki 2010 m.
2008 m. rugsėjį tvyrant baimei ir nestabilumui bankininkystės sektoriuje, kuris yra JAV pagrindas. finansų sistema užvirė, kai Lehman Brothers, vienas didžiausių investicinių bankų Jungtinėse Valstijose, sugriuvo. Kai tautą apėmė baimė dėl 1929 m. lygio depresijos, investuotojai paliko rinką, o akcijų vertė smuko, kol Volstritas sustojo. Vartotojams skurstant, o dabar neturint paruošto finansavimo šaltinio, didelės įmonės ir mažos įmonės sunkiai išgyveno.
Politikai ir ekonomistai dėl nuosmukio kaltino federalinės vyriausybės nesugebėjimą reguliuoti ir prižiūrėti šalies finansines institucijas. Netaikant tinkamo vyriausybės reguliavimo, bankai ėmė iš klientų paslėptus mokesčius ir suteikdavo vadinamąsias „toksiškas“ hipotekos paskolas finansiškai nekvalifikuotiems skolininkams.
Be to, investicinės įmonės tapo „šešėline bankų sistema“, priimdavo indėlius, priimdavo paskolas ir teikiant kitas banko paslaugas be tokio pat reguliavimo lygio, taikomo tradiciniam bankai. Kadangi bankai ir investicinės bankininkystės įmonės žlugo dėl savo blogų paskolų svorio, vartotojai ir įmonės prarado galimybę gauti kreditą.
Dabar, gerai žinodami apie krizės gilumą ir vis stiprėjant visuomenės spaudimui, įstatymų leidėjai įsikišo.
Teisėkūros tikslas ir procesas
2009 m. birželio mėn. prezidentas Barakas Obama pirmą kartą pasiūlė tai, kas taptų Doddo-Franko aktu, kurį jis pavadino „didžiuliu Jungtinių Valstijų pertvarkymu“ finansų reguliavimo sistema, tokio masto transformacija, kurios nematytos nuo reformų, kurios buvo po Didžiojo Depresija“.
2009 m. liepos mėn. Atstovų rūmai priėmė pirminę įstatymo projekto versiją. 2009 m. gruodžio pradžioje Finansinių paslaugų komiteto pirmininkas Rep. Barney Frank ir Senate – buvęs Senato bankininkystės komiteto pirmininkas Christopheris Doddas. 2009 m. gruodžio 11 d. rūmai priėmė pradinę Dodd-Frank įstatymo versiją. 2010 m. gegužės 20 d. Senatas patvirtino pakeistą įstatymo projekto versiją 59 balsais prieš 39.
Tada įstatymo projektas buvo perkeltas į konferencijos komitetą, kad išspręstų Atstovų Rūmų ir Senato versijų skirtumus. Rūmai suderintą įstatymo projektą patvirtino 2010 m. birželio 30 d. Galutinis įstatymo projektas buvo priimtas liepos 15 d., kai Senatas jį priėmė 60 balsų prieš 39. Prezidentas Obama įstatymo projektą pasirašė 2010 m. liepos 21 d.
Dodd-Frank nuostatų santrauka
Doddo-Franko akte yra 16 reformų sričių. Kai kurie iš svarbiausių yra:
Geriau reguliuoti bankus
Siekdamas užkirsti kelią bankų uždarymui, kuris paskatino recesiją, Dodd-Frank įkūrė Finansinio stabilumo priežiūros tarybą (FSOC), kuri stebėtų rizikingą praktiką visoje bankų sektoriuje. Be daugelio kitų reguliavimo galių, FSOC gali nurodyti bankus, kurie auga „per dideli, kad žlugtų“, suskaidyti.
Jei FSOC nustato, kad bankas tapo per didelis, jis gali nurodyti, kad bankas būtų kontroliuojamas Federalinis rezervas, todėl gali reikėti padidinti savo rezervus – pinigų, kurie negali būti naudojami skolinimo ar veiklos išlaidoms padengti. Be to, bankai privalo parengti planus, kaip prireikus tvarkingai užsidaryti.
FSOC, kuriai pirmininkauja iždo sekretorius, įneša Federalinio rezervo banko, Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC) ir naujai sukurta Vartotojų finansinės apsaugos biuras arba CFPB. Per SEC FSOC taip pat reguliuoja rizikingas nebankines finansines priemones, tokias kaip rizikos draudimo fondai.
Volckerio taisyklė
Kaip pagrindinė Dodd-Frank nuostata, Volckerio taisyklė draudžia bankams dalyvauti rizikos draudimo fonduose, privataus kapitalo fonduose ar kitose rizikingose akcijų prekybos operacijose siekiant pelno. Jei reikia, bankams leidžiama užsiimti ribota prekyba. Pavyzdžiui, bankai gali dalyvauti prekyboje valiuta, kad kompensuotų savo turimas užsienio valiutas.
Volckerio taisyklė taip pat leidžia vyriausybei geriau reguliuoti rizikingas išvestines priemones, pvz., kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius. Pagal Dodd-Franką visi rizikos draudimo fondai turi užsiregistruoti SEC. Tai buvo rizikos draudimo fondų prekyba išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, dėl kurios kilo antrinės rizikos būsto paskolų krizė, dėl kurios atsirado tiek daug hipotekos delspinigių ir areštų.
Draudimo įmonių reglamentas
Iždo departamente Dodd-Frank sukūrė Federalinę draudimo tarnybą (FIO), kad nustatytų draudimo bendroves, tokias kaip AIG, kurios sukėlė pavojų visai šalies finansų sistemai. Patyrus didelę likvidumo krizę, AIG kredito reitingas buvo sumažintas 2008 m. rugsėjo mėn. Atsižvelgiant į tai, kad AIG yra viena iš „per didelės, kad žlugtų“ institucijų dėl joje aptarnaujamų asmenų ir įmonių skaičiaus, JAV federalinis rezervų bankas buvo priverstas sukurti 85 milijardų dolerių mokesčių mokėtojų finansuojamą skubios pagalbos fondą, kad padėtų išlaikyti AIG plūduriuoti.
Kredito reitingų agentūrų reglamentavimas
Dodd-Frank sukūrė Kredito reitingų biurą pagal SEC, kad reguliuotų obligacijų kredito reitingų agentūras, tokias kaip Moody's ir Standard & Poor's. Skirtingai nuo vartotojų kredito reitingų bendrovių, tokių kaip „Equifax“, obligacijų kredito reitingų agentūros vertina įmonių ar vyriausybės obligacijų kreditingumą. Obligacijų kredito reitingų agentūros buvo kaltinamos prisidėjusios prie 2008 m. nuosmukio, klaidindamos investuotojus pervertindamos tikrąją hipoteka užtikrintų vertybinių popierių ir jų išvestinių priemonių vertę. Pagal Dodd-Franką SEC gali peržiūrėti obligacijų kredito reitingų agentūrų praktiką ir prireikus panaikinti jų sertifikatus.
Vartotojų apsauga
Siekdama apsaugoti vartotojus nuo „nesąžiningo verslo“ bankų praktikos, naujasis „Consumer Financial“. Apsaugos biuras (CFPB) bendradarbiauja su dideliais bankais, siekdamas užkirsti kelią sandoriams, kurie kenkia vartotojams, pavyzdžiui, rizikingiems skolinimas. CFPB taip pat reikalauja, kad bankai pateiktų vartotojams „paprastus anglų kalbos“ paaiškinimus apie hipoteką ir kredito balus. Be to, CFPB prižiūri kredito ataskaitų teikimo agentūras, kredito ir debeto korteles, atlyginimo ir vartojimo paskolas, išskyrus automobilių paskolas, kurias teikia prekiautojai.
Pranešėjų nuostata
Dodd-Frank sustiprino esamą informatorių programą, kurią sukūrė 2002 m. Sarbaneso-Oxley aktas. Konkrečiai, įstatyme buvo sukurta SEC „pranešėjų premijų programa“, pagal kurią žmonės, pranešantys apie patvirtintus sukčiavimo atvejus arba už piktnaudžiavimą bet kurioje finansų pramonės šakoje turi teisę gauti 10–30 % pajamų, gautų iš ginčo susitarimų ar teismo. nutarimus.
Dalinis atšaukimas
Dodd-Frank įvedė dešimtis griežtų taisyklių Amerikos bankams ir kredito unijoms. Tai supykdė mažus vietinius bankus, kurie teigė, kad taisyklės jiems pernelyg apsunkina, ir Išrinktasis prezidentas Donaldas Trumpas, pavadinęs Doddą-Franką „nelaimėliu“ ir pažadėjęs „padaryti daug“ 2010 m. įstatymą.
2018 m. gegužės 22 d. Kongresas priėmė Ekonomikos augimo, reguliavimo palengvinimo ir vartotojų apsaugos įstatymą (S.2155), kuriuo visi, išskyrus didžiausius, JAV bankus atleidžiami nuo daugelio Dodd-Frank taisyklių. Prezidentas Trumpas pasirašė dalinį įstatymo panaikinimą 2018 m. gegužės 24 d.
Atšaukimas neleidžia Federaliniam rezervui priskirti mažus bankus „per dideliais, kad žlugtų“, o tai reiškia, kad jiems nebereikia turėti tiek turto, kad apsaugotų juos nuo grynųjų pinigų trūkumo. Mažesniems bankams Volckerio taisyklė taip pat netaikoma. Bankai, kurių turtas yra mažesnis nei 10 milijardų dolerių, dabar gali naudoti indėlininkų pinigus labai rizikingoms investicijoms.
Šaltiniai ir tolimesnė nuoroda
- Obama, Barackas. „Prezidento pastabos dėl finansų reformos“.Baltųjų rūmų spaudos sekretoriaus biuras, 2010 m. sausio mėn.
- „Trumpa Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo santrauka“.Senato finansų komitetas, 2010.
- Kider, Mitchel. „Vartotojų apsaugos ir hipotekos reguliavimas pagal Dodd-Frank“. Vakarai (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
- Baily, Martinas Neilas ir Kleinas, Aaronas Davidas. „Dodd-Frank įstatymo įtaka finansiniam stabilumui ir ekonomikos augimui“.Brookings ir Dviejų partijų politikos centras, 2014 m. spalio 24 d.
- Kleinas, Aronas. „Ne, Dodd-Frank nebuvo nei panaikintas, nei išdarinėtas.Brookingsas, 2018 m. gegužės 25 d.