Arbitražas, kalbant apie ekonomiką, yra pasinaudojimas proga nedelsiant iškeisti prekę ar paslaugą į kitą kainą už didesnę kainą, nei iš pradžių investuota. Paprasčiau tariant, verslo žmogus pasirenka arbitražą, kai pigiai perka ir parduoda brangiai.
Ekonomikos žodynėlis arbitražo galimybę apibrėžia kaip „galimybę nusipirkti turtą už mažą kainą, tada nedelsiant jį parduoti kitoje rinkoje už didesnę kainą“. Jei asmuo gali nusipirkti turtą už 5 USD, apsisukti ir parduoti jį už 20 USD bei uždirbti 15 USD už savo bėdą, vadinamą arbitražu, o gautas 15 USD reiškia arbitražą pelnas.
Šis arbitražo pelnas gali atsirasti įvairiais būdais, įskaitant perkant vieną prekę rinkoje ir ją parduodant tas pats geras kitoje vietoje keičiant valiutas nevienodais valiutų kursais arba perkant ir parduodant akcijų pasirinkimo sandorius turgus.
Vienos prekės arbitražas dviejose rinkose
Tarkime „Walmart“ parduoda originalų kolekcinį DVD iš „Žiedų valdovas„už 40 USD; tačiau vartotojas tai taip pat žino „eBay“ paskutiniai 20 egzempliorių buvo parduoti nuo 55 iki 100 USD. Tada vartotojas galėtų nusipirkti kelis DVD diskus „Walmart“, tada apsisukti ir parduoti juos „eBay“ už 15–60 USD DVD pelną.
Tačiau mažai tikėtina, kad asmuo per ilgai sugebės tokiu būdu užsidirbti, nes turėtų įvykti vienas iš trijų dalykų: „Walmart“ gali baigtis kopijos, „Walmart“ gali pakelti likusių kopijų kainą, nes jie pastebėjo padidėjusią produkto paklausą, arba kaina „eBay“ gali nukristi dėl to, kad jos atsargos greitai auga turgavietėje.
Toks arbitražas iš tikrųjų yra gana įprastas „eBay“, nes daugelis pardavėjų eis į sendaikčių turgų ir kiemą pardavimų ieško kolekcionuojamų daiktų, kurių pardavėjas nežino tikrosios vertės ir yra taip pat įkainotas žemas; tačiau su tuo susijusios kelios alternatyvios išlaidos, įskaitant sugaištą laiką mažesnėmis kainomis, konkuruojančių rinkos kainų tyrimai ir rizika, kad prekė praras savo vertę po to pradinis pirkinys.
Dviejų ar daugiau prekių tarpininkavimas toje pačioje rinkoje
Antrojo tipo arbitražo atveju arbitras prekiauja keliomis prekėmis toje pačioje rinkoje, dažniausiai per valiutų mainus. Paimkite iš Bulgarijos į Alžyrą valiutos kursas kaip pavyzdį, kuris šiuo metu yra .5 arba 1/2.
„Valiutų kursų pradedančiųjų vadovas“ iliustruoja arbitražo tašką, darant prielaidą, kad kursas yra .6, kur „investuotojas galėtų pasiimti penkis Alžyro dinarus ir iškeisti juos į 10 Bulgarijos levų. Tada ji galėjo paimti 10 Bulgarijos levų ir iškeisti jas į Alžyro dinarus. Pagal Bulgarijos ir Alžyro kursą ji atsisako 10 levų ir susigrąžina 6 dinarus. Dabar ji turi dar vieną Alžyro dinarą nei anksčiau.
Tokio tipo mainai daro žalą vietos ekonomikai, kurioje vyksta mainai nes tas kasininkas grąžina neproporcingai didelę sumą dinarų, palyginti su levų skaičiumi sistema.
Arbitražas paprastai įgauna sudėtingesnes formas nei ši, apimanti kelias valiutas. Tarkime, kad Alžyro dinarų santykis su Bulgarija yra 2, o Bulgarijos levų ir Čilės pesas yra 3. Norėdami išsiaiškinti, koks turi būti Alžyro ir Čilės valiutų kursas, tiesiog padauginkime du valiutų kursus kartu, o tai yra valiutų kursų, vadinamų tranzityvumu, savybė.
Arbitražas finansų rinkose
Finansų rinkose yra visokių arbitražo galimybių, tačiau dauguma šių galimybių atsiranda dėl to, kad yra daug prekybos būdų iš esmės tas pats turtas, o daugeliui skirtingų turto įtakos turi tie patys veiksniai, tačiau pirmiausia per opcionus, konvertuojamas obligacijas ir akcijas indeksai.
Pirkimo pasirinkimo sandoris yra teisė (bet ne įsipareigojimas) pirkti akcijas už kainą, kuri suteikta pasirinkimo sandoriui, kai arbitras gali pirkti ir parduoti procese, paprastai vadinamame „santykiniu“. vertės arbitražas. “Jei kas nors nusipirktų bendrovės X akcijų pasirinkimo sandorį, tada apsisuktų ir parduotų didesne verte dėl tos galimybės, tai bus laikoma arbitražas.
Užuot naudojęsi pasirinkimo galimybėmis, panašų arbitražą galite atlikti ir naudodami konvertuojamas obligacijas. Konvertuojama obligacija yra korporacijos išleista obligacija, kuri gali būti konvertuojama į obligacijų emitento akcijas, o arbitražas šiame lygmenyje yra žinomas kaip konvertuojamasis arbitražas.
Svarstant pačią akcijų rinką, yra turto klasė, vadinama indeksų fondais, kurie iš esmės yra akcijos, skirtos emuliuoti akcijų rinkos indekso rezultatus. Tokio indekso pavyzdys yra „Diamond“ (AMEX: DIA), kuris imituoja „Dow Jones Industrial Average“ rezultatus. Kartais deimanto kaina nebus tokia pati kaip 30 sudarytų akcijų „Dow Jones“ pramonės vidurkis. Jei taip yra, arbitras gali gauti pelno, nusipirkęs tinkamas 30 atsargų ir pardavęs deimantus (arba atvirkščiai). Šis arbitražo būdas yra gana sudėtingas, nes jis reikalauja pirkti daug skirtingo turto. Šios rūšies galimybės paprastai trunka neilgai, nes yra milijonai investuotojų, kurie nori įveikti rinką kaip įmanoma geriau.
Vengti arbitražo yra būtina rinkos stabilumui
Arbitražo galimybės yra visur, pradedant finansiniais burtininkais, prekiaujančiais sudėtingais vertybinių popierių išvestiniais instrumentais, ir baigiant vaizdo žaidimų kolekcionieriais, pardavinėjančiais kasetes „eBay“ parduotuvėse.
Tačiau arbitražo galimybės dažnai būna sunkiai įgyvendinamos dėl operacijos išlaidų ir susijusių išlaidų suradus arbitražo galimybę, ir žmonių, kurie taip pat to ieško, skaičiaus galimybė. Arbitražo pelnas paprastai yra trumpalaikis, nes turto pirkimas ir pardavimas pakeis to turto kainą taip, kad ši arbitražo galimybė būtų panaikinta.