1987 m. filme „Volstrytas“ Michaelas Douglasas Gordono Gekko vaidmenyje pasakė įžvalgią kalbą, kurioje pasakė: „Godrumas, nes trūksta Geresnis žodis, yra gerai. dvasia. Godumas visomis jo formomis; godumas gyvybei, pinigams, meilei, žinioms pažymėjo žmonijos pakilimą“.
Tada Gekko palygino Jungtines Valstijas su „blogai veikiančia korporacija“, kurią godumas vis dar gali išgelbėti. Tada jis pasakė: „Amerika tapo antrarūše galia. Jo prekybos deficitas ir jo fiskalinis deficitas yra košmariško dydžio“.
Abu šie du paskutiniai punktai dabar yra teisingesni nei devintajame dešimtmetyje. Kinija aplenkė Jungtines Valstijas kaip didžiausia pasaulio ekonomika, o Europos Sąjunga labai atsilieka nuo jos. Prekybos deficitas per pastaruosius trisdešimt metų tik didėjo. JAV skola dabar yra didesnė nei visa šalies ekonominė produkcija.
Godumas yra blogas
Ar godumas yra blogai? Ar galite atsekti 2008 m. finansinę krizę iki Michaelio Milkino, Ivano Boesky ir Carlo Icahno godumo? Tai yra Wall Street prekybininkai, kuriais remiantis buvo sukurtas filmas. Godumas sukelia neišvengiamą neracionalų perpildymą, kuris sukuria turto burbulus. Tada dar didesnis godumas apakina investuotojus nuo įspėjamųjų žlugimo ženklų. 2005 m. jie nepaisė apverstos pajamingumo kreivės, kuri signalizavo apie recesiją.
Tai tikrai pasakytina apie 2008 m. finansų krizę, kai prekybininkai kūrė, pirko ir pardavė sudėtingas išvestines priemones. Daugiausia žalos padarė hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai. Jie buvo pagrįsti pagrindinėmis realiomis hipotekomis. Jie buvo garantuoti draudimo išvestine priemone, vadinama kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriu.
Šios išvestinės priemonės puikiai veikė iki 2006 m. Tada būsto kainos pradėjo kristi.
Fed pradėjo kelti palūkanų normas 2004 m.Hipotekos turėtojai, ypač turintys reguliuojamas palūkanų normas, netrukus buvo skolingi daugiau, nei galėjo parduoti namą. Jie pradėjo nevykdyti įsipareigojimų.
Dėl to niekas nežinojo hipoteka užtikrintų vertybinių popierių pagrindinių verčių. Tokios įmonės kaip „American International Group“ (AIG), sudariusios kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius, pritrūko pinigų, kad galėtų sumokėti apsikeitimo sandorių turėtojams.
Federalinis rezervų bankas ir JAV iždo departamentas turėjo gelbėti AIG kartu su Fannie Mae, Freddie Mac ir pagrindiniais bankais.
Gobšumas yra gerai
O gal godumas, kaip pabrėžė Gordonas Gekko, yra gerai? Galbūt, jei pirmasis urvinis žmogus godžiai nenorėtų iškeptos mėsos ir šilto urvo, jis niekada nebūtų sugalvojęs, kaip užkurti ugnį.
Ekonomistai teigia, kad laisvosios rinkos jėgos, jei jos paliekamos be valdžios įsikišimo, atskleidžia gerąsias godumo savybes. Kapitalizmas pati taip pat remiasi sveika godumo forma.
Ar Volstritas, Amerikos kapitalizmo centras, galėtų veikti be godumo? Tikriausiai ne, nes tai priklauso nuo pelno motyvas. Bankai, rizikos draudimo fondai ir vertybinių popierių prekiautojai, skatinantys Amerikos finansų sistemą, perka ir parduoda akcijas. Kainos priklauso nuo pagrindinių pajamų, o tai dar vienas žodis reiškia pelną.
Be pelno nėra akcijų rinkos, Volstryto ir finansų sistemos.
Godumas yra geras JAV istorijoje
Prezidentas Ronaldas Reiganas politika atitiko devintojo dešimtmečio Amerikos nuotaikas „godumas yra gera“. Jis pažadėjo sumažinti vyriausybės išlaidas, mokesčius ir reguliavimą. Jis norėjo išvesti vyriausybę iš kelio, kad pasiūlos ir paklausos jėgos nevaržomai valdytų rinką.
1982 m. Reiganas ištesėjo savo pažadą panaikindamas bankininkystės reguliavimą.Tai sukėlė santaupų ir paskolų krizę 1989 m.
Reiganas nesutiko su savo pažadu sumažinti vyriausybės išlaidas. Vietoj to, jis panaudojo Keinso ekonomiką, kad užbaigtų 1981 m. nuosmukį. Jis trigubai padidino valstybės skolą.
Jis ir sumažino, ir padidino mokesčius. 1982 m. jis sumažino pajamų mokesčius, kad kovotų su recesija.1988 metais jis sumažino pelno mokesčio tarifą.Jis taip pat išplėtė Medicare ir padidino darbo užmokesčio mokesčius, kad užtikrintų socialinės apsaugos mokumą.
Prezidentas Herbertas Hooveris taip pat tikėjo, kad godumas yra geras dalykas. Jis buvo advokatas laissez-faire ekonomika. Jis tikėjo, kad laisvoji rinka ir kapitalizmas sustabdys Didžiąją depresiją. Hooveris teigė, kad ekonominė pagalba privers žmones nustoti dirbti. Jis norėjo, kad rinka susitvarkytų pati po 1929 m. akcijų rinkos žlugimo.
Net po to, kai Kongresas spaudė Hooverį imtis veiksmų, jis tik padėtų įmonėms. Jis tikėjo, kad jų klestėjimas nukris iki paprasto žmogaus. Nepaisant to, kad troško subalansuoto biudžeto, Hooveris vis tiek pridėjo prie skolos 6 mlrd.
Kodėl godumas yra geras, realiame gyvenime nepasiteisino
Kodėl „Godrumas yra gera“ filosofija nepasiteisino realiame gyvenime? Jungtinės Valstijos niekada neturėjo tikrai laisvos rinkos. Vyriausybė visada kišosi vykdydama savo išlaidų ir mokesčių politiką.
Iždo sekretorius Aleksandras Hamiltonas įvedė muitus ir mokesčius už skolas, susidariusias per Revoliucijos karą.Skola ir mokesčiai už ją didėjo su kiekvienu vėlesniu karu ir ekonomine krize.
Nuo pat jos pradžios Amerikos vyriausybė ribojo laisvąją rinką apmokestindama kai kurias prekes, o ne kitų. Galbūt niekada nesužinosime, ar godumas, paliktas savieigai, tikrai gali atnešti gero.